AMD财报前瞻：PC市场需求或将放缓，AMD路在何方？

作者 | Stone Fox Capital

翻译|华尔街大事件

2022 年科技股面临的最大风险是 COVID-19 带来的业务正常化。芯片行业今年面临 PC 销售正常化，但由于供应限制阻碍了上一年的销售，AMD不会在很大程度上受到影响。在这次抛售至 120 美元之后，我的投资论点仍然非常看好该股。由于担心PC市场放缓，分析师 Harsh Kumar上周下调了 AMD的评级。在 AMD 几个月前突破 160 美元后，Piper Sandler 将该股目标定为 130 美元。
如果PC市场的周期性影响对这家公司影响非常大，那么这个电话将令人担忧。AMD的整体情况是，随着市场份额从行业巨头英特尔(Intel)手中夺走，市场对AMD高性能芯片的需求出现了长期的转移。AMD多年来一直供应紧张，因此任何在利润率上的销售问题都会对这家芯片巨头造成打击，因为AMD会出售该公司能让TSM生产的所有芯片。
我的投资论点肯定与 PC 需求放缓的呼吁一致。根据 Canalys 的数据，PC 行业在 2020 年和 2021 年的销量强劲，销量比 2019 年增长 27%，达到 3.41 亿台。

该行业多年来一直没有增长，因此人们不应该假设这些销售水平应该会持续下去。AMD 从销往 PC 领域的 CPU 中获得很大一部分销售额。该公司刚刚强调了笔记本电脑部门的大量交易，以支持今年的增长。CPU/GPU 销售额合计为 21 年第三季度的 24 亿美元销售额，其中大部分季度销售额来自 PC 的 CPU。

显然，台式机.............

原文转载：http://fashion.shaoqun.com/a/735600.html

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