Replica Watches: 对跨境电商行业的几点分析

2021-04-07

对跨境电商行业的几点分析

（1）跨境电商行业趋势方面

基本上都比较明朗，从国家多次出文支持跨境电商的发展（比如最有影响力的9610政策出台让跨境电商的财务、税务阳光化、合法化），到刚刚两会上讲到跨境电商，以及在去年疫情之下跨境电商出口增长40.1%，远远高于一般行业，也源于传统外贸出口总额的增长幅度。包括亚马逊第三方卖家GMV达到2950亿美金，涨幅达到历史最高的47.5%；2020年Shopify GMV达到1196亿美元,比2019年增长96%。这个部分，基本上都是比较清楚了：就是跨境电商2020年的增长几乎超过了过往任何一年，这其中有疫情带来的加持，但更多的是行业累计到一个阶段后，产生的质变的结果。从跨境电商行业从业者到整个社会群体，都认识到跨境电商行业增长的快速，以及行业机会，共知性的东西我就不赘述，相关的网络文章也非常多。

附：针对你论述中，呈现特征所概括的"萌芽期"、"野蛮爆发期"、"稳健成长期"，这个时间跨度存在一定的偏差，这个后续可以了解和讨论。

（2）从资本方向看跨境电商的机遇

2020年可谓跨境电商被资本市场最看好的一年。2020年跨境电商融资总额超过70.9亿元，从跨境电商卖家、ERP、建站公司、物流公司、VAT公司都有出现在投资案例中。资本运作的投资公司和投资人，是整个行业最聪明的一群人（据我看过的一个统计报告，投资人的平均IQ是行业最高的，甚至比创业者的平均IQ还要高）。

首当其冲的是2020年安克创新在深圳科创板IPO开启了跨境电商独立上市的开始，并且随着国家政策的推出，跨境电商的财务也开始阳光化，资本市场开始认可跨境电商财税的合规性，并且能够通过资本退出实现资本增值。同时，部分跨境电商公司通过港股选择IPO，更好的获取境外资本同时实现资金出境的便利。目前我个人周围处于IPO申报或者开始IPO辅导的跨境电商卖家、服务商不下10家，这些公司陆续的上市，更会增加资本市场对跨境电商的投入以及提高跨境电商公司的估值。

（3）跨境电商行业的机会，与跨境电商行业的竞争同在。行业细分的机会，究竟在哪？

随着行业野蛮增长状态的持续，亚马逊、Facebook、Shopify、Paypal等平台方政策的收紧，跨境电商行业野蛮发展的红利正在褪去（不过实际上的现实情况是，相比其他行业，这个行业野蛮状态发展能取得成功的概率仍然比其他行业高出很多倍），大量国内品牌、国内电商卖家、传统制造业、外贸公司等玩家的涌入，也让跨境电商赛道的竞争变得激烈。一方面是行业赛道越来越大并且暂时看不到天花板（据预测亚马逊将在2025年前GMV突破1万亿美金，而于此同时2020年全球的零售额是33万亿美金，按照全球跨境电商的目前份额来看，未来跨境电商的空间几乎无限大），另一方面是行业的竞争越来越大，相当多类似小米、安踏、格力等传统产品、营销能力都非常强的公司正在进入跨境电商的赛道，具体的细分机会是怎样的呢？我的看法是几点：

A、从物美价廉的中国制造向中国品牌的跨越

中国通过跨境电商已经非常高比例地实现出口（跨境电商出口占中国外贸出口的比重，从2010年的6.3%到2020年的超过25%，接下来每年该比重预期会提高3-5%），接下来5-10年里仍然会有大量的中国制造产品通过跨境电商卖到全球。而与此同时，随着全球消费能力的升级，以及中国工厂在生产技术、品质上的提高和品牌意识的提升，必定有更多的产品将以更好的品牌卖向全球，而品牌是一家公司长久生命力的体现，能够保证市场竞争力，提高产品议价能力和通过品牌溢价提高利润，同时占据消费者心智。独立站D2C品牌出海是最近两年特别兴起的一个概念和模式，能够提早在D2C品牌出海的公司，能够相比其他公司具有更好的价格、利润和建立更好的竞争壁垒面对其他卖家的竞争。

B、本身供应链能力强的工厂，或者与供应链有深入融合的产品方案公司、卖家、品牌方，并且具备一定的技术研发能力、产品创新能力、专利技术等。

限于时间和篇幅，这个不展开讨论

C、从传统的欧美向新兴市场的跨越

欧美市场广阔，消费能力强，消费习惯比较统一并且为中国工厂、卖家所熟知，跨境电商的第一市场往往都是欧美（进一步来说，其实是美国）。但随着欧美竞争加大，网络流量、获客成本越来越高，同时"一带一路"的不断深化，RCEP、中欧自贸协定等区域FTA政策的实施落地，中国和东盟、中亚、中欧等国家的贸易关系越来越利好，也利于跨境电商走向这些国家。

附：我们公司深圳拓扑在过去的时间里，服务过不同客户的不同区域广告投放需求，除了传统的美国加拿大、西欧国家、澳大利亚新西兰等传统发达国家，也投放过墨西哥、拉美、东南亚、非洲、中欧等新兴市场国家，对当地消费者、价格、广告成本等有所了解。在合适的产品之下，必定会启动新兴国家市场的投放。

（4）关于中美关系对跨境电商、独立站影响的分析

基本上没有影响。特朗普四年执政期间几乎是中美建交几十年来关系谷底，包括特朗普所所挥舞的关税大棒发现到最后对中国出口的影响并不明显（2020年中美贸易逆差再拉大，美国关税政策对中国的影响远不及新冠），从中看出中美关系对中国出口影响是很局限的。

拜登时代，美国政府对中国的外交和贸易政策会有明显缓解——也基于此，我个人在去年底认为拜登上台相比于特朗普对中国是利大于弊，也通过分析预测拜登上台的概率是高于特朗普的。良好的中美政策环境，必定是更利于外贸及跨境电商的发展。但是通过过往的情况来看，美国对中国贸易上的壁垒和不离政策，对跨境电商的影响很微弱——相比较而言，对传统外贸出口的影响比较大，而跨境电商的影响很小甚至一定程度上有正面的影响，原因可能在于美国用户对中国产品的需求必须要通过外贸或者跨境电商得到满足。

对独立站的影响，和对跨境电商的影响几乎是同等的。